검찰이 밝힌 외환카드 주가조작 전모

론스타, 돈줄 차단·허위감자설 유포

대검 중수부는 5일 긴급 브리핑을 자청해 "론스타는 외환카드에 유동성 지원을 중단하는 방법으로 외환카드 주가를 떨어뜨려 적은 비용으로 외환은행에 흡수 합병되도록 하려다 하락 폭이 충분하지 않자 허위 감자설로 주가를 조작했다"고 밝혔다.

검찰이 발표한 A4용지 3쪽 분량의 `외환카드 주가조작 사건 개요'를 보면 론스타는 금융감독위원회가 외환은행 주식 한도 초과 취득 승인 결정(2003.9.26)을 내리기 직전인 9월 중순 외환카드 처리 방안 검토에 착수했다.

◇ 외환카드 고사(故死) 직전까지 돈줄 차단 = 론스타는 10월 중순 외환은행의 외환카드 유동성 지원을 막아 외환카드 주가를 떨어뜨린 뒤 외환은행과 합병시키는 계획(Project Squire)을 세웠다.

외환카드 주가를 떨어뜨리는 목적은 첫째 합병에 반대하는 소액 주주들의 주식 매수 청구권 행사에 드는 비용을 낮출 수 있고 둘째 주가가 떨어져야 합병 비율이 유리해져 외환은행의 과반 지분을 유지할 수 있기 때문이라는 게 검찰의 설명이다.

당시 외환카드는 외환은행이 43.9%, 올림푸스캐피탈이 24.7%, 일반 소액주주가 31.4%(2천6만주)의 지분을 갖고 있었다.

거사일(검찰이 확보한 자료에는 `crunch day'로 표기)은 11월 17일로 정해졌다.

외환카드는 2천억원의 유동성 부족에 시달리고 있었지만, 론스타는 이달용 행장 대행 등 외환은행 집행부에 전혀 알리지 않은 채 유동성 지원을 막았고 그 결과 외환카드는 현금서비스를 중단해야 했다.

론스타의 의도를 모르는 이달용 부행장은 외환카드에 유동성을 지원할 것을 요청했지만 유회원 론스타코리아 대표는 이를 거절했다.

유 대표는 앞서 2003년 10월 외환카드가 유동성 부족에서 벗어나려고 1천500억 원의 해외신주인수권부사채(BW)를 발행하려고 하자 이마저 반대했다는 게 검찰의 설명이다.

◇ 허위 감자설 유포 = 론스타는 11월 14일 금융감독원에 `외환카드 향후 처리 방향' 보고서를 제출하면서 금융산업법상 감자명령(대주주는 완전감자, 소액주주는 20분의 1 감자)을 신청했고, 금감원은 법률상 불가하다며 거절했다.

여신전문금융법상 감자 명령은 조정 자기자본 비율이 2% 이하일 때만 가능한데 외환카드는 2003년 9월 말 현재 10.51%로 불가능했다.

론스타는 금감원의 감자 명령이 원천적으로 불가능하다는 사실을 알고도 전략적으로 감자 명령을 신청했다는 게 검찰의 판단이다.

2003년 11월 19일 저녁.

엘리스 쇼트 등 론스타 측 사외이사들은 유동성 위기 조장으로 외환카드 주가가 상당히 떨어졌지만, 합병만 발표하면 외환카드 주가가 폭등해 목적 달성이 어려울 것으로 예상하고 `합병 추진'과 감자 계획을 동시에 발표하기로 결정했다.

이튿날 외환은행 이사회에서 론스타측 이사들은 외환은행 집행부의 반대를 무릅쓰고 감자계획 발표를 결의했다.

당시 외환은행 집행부는 시장 안정을 위해 유동성 지원 계획을 발표할 것을 주장했지만, 허위 감자설만 보도자료에 포함됐고, 외환은행 직원들이 반대하자 론스타측은 중대한 내부 기밀을 제3자에게 보도자료로 만들라고 했다고 검찰은 전했다.

이런 과정은 영어로 진행된 이사회의 논의 과정을 기록하기 위해 외환은행 실무 직원이 몰래 녹음한 녹음기에 담겨 있었다.

11월 21일 이달용 행장 대행은 감자 추진이 담긴 보도자료를 배포했다.

11월 19일 5천30원이었던 외환카드 주가는 11월 26일 2천550원까지 떨어졌다.

그러나 흡수 합병 기대감으로 27일 주가가 2천930원으로 반등하자 론스타는 28일 곧바로 이사회를 열어 합병을 결의했고 이듬해 2월 외환카드는 합병됐다.

이광철 기자 [e-mail] (서울=연합뉴스)